La oferta de token de seguridad (STO) le permite comprar tokens digitales regulados que representan activos como oro, bienes raíces o acciones.
En pocas palabras, un token criptográfico representa un activo digital que existe en la cadena de bloques de otra criptomoneda. Estos tokens pueden almacenar valor, comprar activos digitales o pagar tarifas de transacción.
La Oferta Inicial de Monedas (ICO) se consideró la opción más preferida para ofrecer tokens criptográficos durante 2017-18. Sin embargo, este proceso de oferta no regulado también fue testigo de un aumento de tokens sin valores reales.
Un estudio realizado por Satis Group LLC afirmó que casi el 80% de Las ICO son estafas. Con el dinero de millones de inversionistas involucrados en las ICO, la regulación para la oferta de tokens se volvió obligatoria. Como resultado, los tokens de seguridad se emitieron mediante la Oferta de token de seguridad (STO).
Un token de seguridad es un tipo de token criptográfico. Vamos a entender más al respecto.
What Is a Security Token?
Un token de seguridad actúa como una representación digital de un activo invertible. Estos activos incluyen bienes raíces, productos básicos, arte, acciones o bonos.
El objetivo principal de un inversor al comprar un token de valor es generar ganancias. Por esta razón, los compradores tienden a elegir tokens con un alto potencial de crecimiento futuro.
Los tokens de seguridad se emiten con la ayuda de la tecnología blockchain para que todo el proceso sea transparente y sencillo. También recibirá dividendos, propiedad de activos y derechos de voto.
La Comisión de Bolsa y Valores aprueba tokens de seguridad. Además, los gobiernos o las empresas solo pueden emitir estos tokens.
What Is a Security Token Offering or STO?
La oferta de token de seguridad (STO) es un proceso de venta de tokens de seguridad a través de intercambios específicos. Aquí, las transacciones de token se verifican y almacenan en la red blockchain.
Las STO permiten a los inversores y fundadores recaudar fondos digitales para sus nuevos proyectos. Además, también tendrán que seguir estrictamente las regulaciones gubernamentales. Además, estos tokens no están disponibles en intercambios criptográficos regulares como Binance, Coinbaseo Kraken.
En 2018, se produjo un gran estallido de burbuja basado en la oferta inicial de monedas (ICO, por sus siglas en inglés). Entre los años de auge de las criptomonedas de 2012 y 2018, los estafadores aprovecharon esta alta demanda del mercado.
Los proyectos falsos comenzaron a recaudar fondos de personas que vendían falsas esperanzas. Como resultado, las ICO recaudaron $6,880 millones en el primer trimestre de 2018.
Sin embargo, luego de una serie de ICO fraudulentas, la demanda de esta oferta de monedas cayó drásticamente. Eventualmente, al final del cuarto trimestre de 2018, las ICO podrían recaudar solo $340 millones.
Tras la caída de la ICO, los organismos reguladores gubernamentales comenzaron a brindar más seguridad a los fondos de los inversores. Por esta razón, nacieron las STO, una versión más regulada de las ICO.
Quizás se pregunte en qué se diferencian las STO de las ICO. Entremos en ello de inmediato.
Las ICO son fáciles de lanzar y no requieren ninguna regulación que proteja el dinero del inversor. Por el contrario, las STO se lanzan a través de políticas y regulaciones gubernamentales estrictas y estructuradas.
Además, no es obligatorio tener un activo valioso para lanzar tokens usando ICO. Mientras que los STO solo emiten tokens respaldados por activos.
How Do Security Token Offerings (STOs) Work?
El funcionamiento de los STO se puede dividir en 6 fases. Un proyecto debe completar todas estas fases para ofrecer sus tokens de seguridad.
#1. Preparación del proyecto
Los fundadores y desarrolladores del proyecto crean ideas y planes de negocios durante esta primera fase. Además, el proyecto nombra a los miembros de su equipo y asesores en esta etapa.
El equipo técnico prepara el whitepaper que explica todos los detalles del proyecto. Estos detalles juegan un papel crucial en la aceptación de la oferta de tokens de un proyecto.
Además, esta etapa inicial también se utiliza para tomar decisiones importantes sobre:
- Selección de tecnologías digitales y proveedores de servicios relacionados.
- Desarrollo del mazo de inversores.
- Cálculos sobre el requerimiento de capital del proyecto.
- Identificación del inversor objetivo.
#2. Diseño Estructura STO
Los proyectos designan asesores financieros corporativos calificados para hacer una buena estructuración de STO. Estos asesores trabajan con los fundadores y otros miembros del equipo para crear una estructura para las ofertas de tokens.
Además, también se nombran asesores legales para:
- Evaluar las regulaciones de STO.
- Determine el período mínimo de bloqueo de los tokens.
- Analizar los requisitos de los inversores.
- Averigüe las exenciones aplicables.
En esta fase, se selecciona una jurisdicción apropiada que apoye la visión del proyecto. Esta selección ayuda al proyecto a incorporar y vender sus ofertas de tokens.
#3. Selección de tecnología
Los STO funcionan con tecnología blockchain, y es importante seleccionar una plataforma adecuada. En esta fase, el proyecto se acerca a un proveedor de servicios de blockchain.
Los tokens de seguridad se crean en función de la idea, la visión y la valoración del negocio. Además, el proyecto desarrolla un portal para sus futuros inversores.
Los inversores pueden utilizar este portal para verificar su antilavado de dinero (AML) y conocer a su cliente (KYC) al instante. Además, puede utilizar esta plataforma para conectar su carteras de cifrado.
#4. Selección de proveedores de servicios financieros
Los fundadores designan corredores para ayudarlos a vender sus tokens de seguridad. Además, esos agentes de transferencia están incorporados para monitorear la emisión de tokens.
Además, también se designan custodios para su custodia. Aquí, el equipo técnico también se asocia con proveedores de pagos para implementar sistemas de pago fiduciarios.
#5. Recaudación de fondos
El paso principal en la recaudación de fondos consiste en encontrar inversores potenciales. Posteriormente, el corredor organiza reuniones con los inversores y comparte los documentos de oferta.
Además de contactar a los inversionistas directamente, el marketing en línea también juega un papel crucial en la financiación de las STO. Las campañas activas en las redes sociales ahora se han convertido en un proceso común para promover las ofertas de tokens.
#6. Listado de tokens de seguridad
La última fase incluye la selección de intercambios para STO. Los organismos reguladores gubernamentales deben aprobar estos intercambios.
Finalmente, los tokens de seguridad estarán disponibles para la venta. Además, es obligatorio actualizar periódicamente los desarrollos del proyecto con las plataformas y las autoridades reguladoras.
Security Token Offering (STO) Vs. Initial Public Offering (IPO)
Una STO puede considerarse una combinación de una ICO y una IPO. El principal diferenciador entre STO e IPO incluye:
- El proceso detrás de las ofertas públicas iniciales (OPI) es costoso y requiere mucho tiempo. Por otro lado, las ofertas de tokens de seguridad (STO) son comparativamente económicas y requieren menos tiempo de procesamiento.
- El tipo de inversión actúa como una diferencia importante entre STO e IPO. En el caso de STO, se emiten tokens de seguridad, mientras que IPO se realiza para la emisión de acciones.
- La oferta pública inicial se limita a ofrecer acciones de empresas privadas. Por el contrario, ICO tiene la flexibilidad de representar tokens de valores de múltiples activos.
- Los participantes de la OPI reciben documentos digitales que confirman la propiedad de las acciones de la empresa. En comparación, STO le proporciona tokens digitales como prueba de propiedad.
Different Types of Security Tokens
Los tokens de seguridad se dividen además en tres tipos:
#1. Tokens respaldados por activos
Los tokens de valores respaldados por activos representan la propiedad de activos del mundo real, como bienes raíces, productos básicos o metales preciosos. Estos tokens se pueden negociar en función del precio de su activo subyacente.
Los inversores pueden elegir el tipo de activo en función de su apetito por el riesgo. Por ejemplo, si cree en la estabilidad del oro, puede invertir en tokens de seguridad respaldados por oro.
#2. Fichas de equidad
Un token de capital representa una acción de una empresa que cotiza en bolsa. Su información de propiedad se almacena directamente en la red blockchain cuando compra este token.
Además, los tenedores de tokens de capital también reciben todos los beneficios proporcionados a los accionistas de la empresa. Por ejemplo, recibirá la misma ganancia de capital, dividendos y derechos de voto.
#3. Fichas de deuda
Los tokens de deuda actúan como un préstamo que el inversor otorga a una empresa de confianza. Como resultado, el titular de este token de seguridad recibe un interés a cambio. Aquí las tasas de interés varían según las empresas.
Los tokens de deuda son de dos tipos:
- Token de deuda estable: Este token de deuda te recompensa con un interés fijo. Además, podrá calcular sus intereses generales antes de comprar los tokens.
- Fichas de deuda variable: A diferencia de los tokens de deuda estables, los tokens de deuda variable no tienen una tasa de interés estable. Aquí las tasas varían en función de las políticas de interés de las empresas.
Top STO Platforms
Las plataformas STO se desarrollaron para simplificar el proceso de generación de tokens y ser más accesibles. Ahora, veamos algunas de las principales plataformas que ofrecen STO.
#1. Erudito
Fundada en 2017, Erudito es una de las plataformas preferidas por los STO. Esta plataforma opera completamente en base a las regulaciones y pautas del token de seguridad.
Polymath utiliza cuatro capas centrales para ayudar a los desarrolladores a crear y proporcionar liquidez para sus tokens de seguridad. Las cuatro capas consisten en una capa de aplicación, protocolo, intercambio y legal.
#2. Asegurar
Asegurar proporciona una herramienta integral que permite a empresas e individuos crear tokens de seguridad. Además, esta plataforma ofrece asistencia de back-end para que los usuarios aceleren el proceso de oferta de tokens.
Además, puede usar esta plataforma STO para incorporar servicios basados en Ethereum. DApps. Además, el Protocolo de valores digitales (DSP) de Securitize le permite intercambiar tokens de valores en diferentes mercados.
#3. Seguridad
Desarrollado por expertos en blockchain en 2015, Seguridad proporciona herramientas seguras para emitir tokens de seguridad. Esta plataforma permite a los usuarios transformar activos en diferentes formas, como valores, tokens y monedas fiduciarias.
También puede usar Securrency para intercambiar tokens de seguridad en múltiples redes de blockchain. Además, también recibirá soporte técnico después de sus ofertas de tokens.
#4. enjambre
A diferencia de las otras plataformas mencionadas anteriormente, enjambre ofrece una amplia gama de soluciones en torno a las STO. Las funciones proporcionadas incluyen creación de tokens, recaudación de fondos, configuración, emisión de tokens y muchas más.
Swarm apoya a las pequeñas empresas en la realización de los procedimientos generales de STO. Además, esta plataforma también admite actividades posteriores a la emisión, como la gestión de activos, la emisión de dividendos y la presentación de informes.
#5. tokensoft
tokensoft ofrece herramientas para crear tokens de seguridad en redes blockchain populares. Las redes admitidas incluyen Arbitrum, Ethereum, Polígono, Celo, Avalancha y Optimismo.
Además, esta plataforma proporciona cumplimiento KYC/AML para más de 50 jurisdicciones. Además de eso, Tokensoft brinda soporte de distribución, intercambio de tokens y funciones de emisión de tokens.
Advantages of STO
#1. Riesgo bajo
Las STO están reguladas mediante leyes y reglamentos gubernamentales. Este estricto procedimiento de gobierno limita las ofertas de tokens de proyectos fraudulentos.
Además, el token de seguridad emitido tiene un activo subyacente que es menos probable que pierda todo su valor. Además, los compradores de tokens también pueden elegir activos de baja volatilidad para salvaguardar sus inversiones.
#2. Presencia de activos del mundo real
Las STO le permiten poseer acciones de la empresa y activos físicos como petróleo, plata, oro y más.
También puede evaluar los tokens de seguridad en función del precio del activo del mundo real del token. Este precio asegurará que reciba un precio de mercado justo en sus inversiones.
#3. Alta liquidez
Con la implementación de STO, podrá comprar una parte de un activo costoso. Por ejemplo, si una propiedad inmobiliaria popular en Nueva York cuesta $ 100 millones y se distribuye como 1 millón de tokens; En este caso, puede comprar un token por $ 100 y obtener la propiedad de una parte.
Esta tokenización de activos aumenta la liquidez de los tokens de seguridad, ya que es más asequible para una población más grande. Como resultado, siempre encontrará compradores para vender sus tokens.
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#4. Alta eficiencia
Comprar activos del mercado de inversión tradicional es complejo y requiere mucho tiempo. Por el contrario, las STO, con la eficiencia de la tecnología blockchain, simplifican todo el mercado de seguridad.
Los tokens de seguridad automatizan los procedimientos de verificación como KYC y AML y simplifican los procedimientos de auditoría y contabilidad. Además, la eliminación de los bancos reduce la velocidad y el costo de las transacciones.
Disadvantages of STO
Junto con las ventajas mencionadas anteriormente, los STO también tienen algunas desventajas:
- Alta volatilidad: La alta liquidez mencionada como una ventaja también puede resultar en un mercado altamente volátil. En este caso, el precio de los tokens puede cambiar rápidamente con el tiempo.
- nueva Tecnología: La tecnología Blockchain está en sus primeras etapas. Como resultado, las empresas tradicionales pueden tener dificultades para adoptar esta nueva tecnología.
- Participación limitada de inversores: La regulación y las políticas restringen la cantidad de inversores potenciales que emiten tokens de seguridad.
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- Ventajas y desventajas de los activos basados en blockchain.
- OPI frente a STO.
- Las finanzas tokenizadas y su relevancia para los banqueros de inversión, los inversores, las empresas y los administradores de activos.
- Descripción general de varios puntos de vista regulatorios en todo el mundo.
- Casos prácticos y sencillos.
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Palabras finales
La oferta de token de seguridad (STO) es crucial para eliminar los proyectos de estafa que existían ampliamente en el período ICO. Con tokens de seguridad, puede poseer tokens digitales de activos del mundo real.
Los STO resuelven la mayoría de los problemas relacionados con las regulaciones y la verificación de proyectos. Sin embargo, los tokens de valores también conllevan riesgos en función de sus activos subyacentes. Por lo tanto, siempre es mejor realizar una investigación adecuada antes de invertir en tokens.
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