L'offre de jetons de sécurité (STO) vous permet d'acheter des jetons numériques réglementés représentant des actifs tels que l'or, l'immobilier ou les actions.
Autrement dit, un jeton de chiffrement représente un actif numérique qui existe sur la blockchain d'une autre crypto-monnaie. Ces jetons peuvent stocker de la valeur, acheter des actifs numériques ou payer des frais de transaction.
L'offre initiale de pièces (ICO) a été considérée comme l'option la plus préférée pour offrir des jetons cryptographiques en 2017-18. Cependant, ce processus d'offre non réglementé a également connu une augmentation des jetons sans valeur réelle.
Une étude de Satis Group LLC a affirmé que près de 80 % des Les ICO sont des arnaques. Avec des millions d'argent d'investisseurs impliqués dans les ICO, la réglementation de l'offre de jetons est devenue obligatoire. En conséquence, les jetons de sécurité ont été émis à l'aide de l'offre de jetons de sécurité (STO).
Un jeton de sécurité est un type de jeton cryptographique. Comprenons plus à ce sujet.
What Is a Security Token?
Un jeton de sécurité agit comme une représentation numérique d'un actif pouvant être investi. Ces actifs comprennent l'immobilier, les matières premières, l'art, les actions ou les obligations.
L'objectif principal d'un investisseur lors de l'achat d'un jeton de sécurité est de générer des bénéfices. Pour cette raison, les acheteurs ont tendance à choisir des jetons à fort potentiel de croissance future.
Les jetons de sécurité sont émis à l'aide de Technologie blockchain pour rendre l'ensemble du processus transparent et simple. Vous recevrez également des dividendes, la propriété des actifs et des droits de vote.
La Securities and Exchange Commission approuve les jetons de sécurité. De plus, les gouvernements ou les entreprises ne peuvent émettre que ces jetons.
What Is a Security Token Offering or STO?
L'offre de jetons de sécurité (STO) est un processus de vente de jetons de sécurité par le biais d'échanges spécifiques. Ici, les transactions de jetons sont vérifiées et stockées sur le réseau blockchain.
Les STO permettent aux investisseurs et aux fondateurs de lever des fonds numériques pour leurs nouveaux projets. De plus, ils devront également suivre strictement les réglementations gouvernementales. De plus, ces jetons ne sont pas disponibles sur les échanges cryptographiques réguliers comme Binance, Coinbaseou Kraken.
2018 a vu éclater une énorme bulle basée sur l'offre initiale de pièces de monnaie (ICO). Entre les années de boom de la cryptographie de 2012 et 2018, les escrocs ont profité de cette forte demande du marché.
De faux projets ont commencé à collecter des fonds auprès de personnes vendant de faux espoirs. En conséquence, les ICO ont levé 6,880 2018 millions de dollars au premier trimestre de XNUMX.
Cependant, à la suite d'une série d'ICO frauduleuses, la demande pour cette offre de pièces a chuté de manière drastique. Finalement, à la fin du quatrième trimestre de 2018, les ICO ne pourraient lever que 340 millions de dollars.
Suite au crash de l'ICO, les organismes de réglementation gouvernementaux ont commencé à apporter plus de sûreté et de sécurité aux fonds de l'investisseur. Pour cette raison, les STO, une version plus réglementée des ICO, sont nées.
Vous vous demandez peut-être en quoi les STO diffèrent des ICO. Allons-y tout de suite.
Les ICO sont faciles à lancer et ne nécessitent aucune réglementation protégeant l'argent de l'investisseur. En revanche, les STO sont lancées par le biais de politiques et de réglementations gouvernementales strictes et structurées.
De plus, il n'est pas obligatoire d'avoir un atout précieux pour lancer des jetons à l'aide d'ICO. Alors que les STO n'émettent que des jetons adossés à des actifs.
How Do Security Token Offerings (STOs) Work?
Le fonctionnement des STO peut être divisé en 6 phases. Un projet doit compléter toutes ces phases pour proposer ses jetons de sécurité.
# 1. Préparation du projet
Les fondateurs et développeurs du projet créent des idées et des plans commerciaux au cours de cette première phase. De plus, le projet nomme les membres de son équipe et ses conseillers à ce stade.
L'équipe technique prépare le livre blanc qui explique tous les détails concernant le projet. Ces détails jouent un rôle crucial dans l'acceptation de l'offre de jetons d'un projet.
En outre, cette étape initiale est également utilisée pour prendre des décisions importantes sur :
- Sélection des technologies numériques et des prestataires de services associés.
- Développement du deck investisseur.
- Calculs sur le besoin en capital du projet.
- Identification de l'investisseur cible.
# 2. Concevoir la structure de la STO
Les projets nomment des conseillers qualifiés en finance d'entreprise pour faire une bonne structuration de la STO. Ces conseillers travaillent avec les fondateurs et les autres membres de l'équipe pour créer une structure pour les offres de jetons.
En outre, des conseillers juridiques sont également nommés pour :
- Évaluer les règlements de la STO.
- Déterminez la période de blocage minimale des jetons.
- Analyser les besoins des investisseurs.
- Découvrez les exemptions applicables.
À cette phase, une juridiction appropriée est sélectionnée qui soutient la vision du projet. Cette sélection aide le projet à intégrer et à vendre ses offres de jetons.
# 3. Sélection de la technologie
Les STO sont alimentés par la technologie blockchain, et la sélection d'une plate-forme appropriée est importante. A cette phase, le projet se rapproche d'un fournisseur de services blockchain.
Les jetons de sécurité sont créés en fonction de l'idée, de la vision et de l'évaluation de l'entreprise. De plus, le projet développe un portail pour ses futurs investisseurs.
Les investisseurs peuvent utiliser ce portail pour vérifier leur lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et connaître votre client (KYC) instantanément. De plus, vous pouvez utiliser cette plateforme pour connecter votre portefeuilles crypto.
# 4. Sélection des prestataires de services financiers
Les fondateurs nomment des courtiers pour les aider à vendre leurs jetons de sécurité. En outre, ces agents de transfert sont intégrés pour surveiller l'émission de jetons.
En outre, des gardiens sont également nommés pour la garde. Ici, l'équipe technique s'associe également à des fournisseurs de paiement pour mettre en œuvre des systèmes de paiement fiat.
# 5. Financement
L'étape principale de la levée de fonds consiste à trouver des investisseurs potentiels. Plus tard, le courtier organise des réunions avec les investisseurs et partage les documents d'offre.
En plus de contacter directement les investisseurs, le marketing en ligne joue également un rôle crucial dans le financement des OCT. Les campagnes actives sur les réseaux sociaux sont désormais devenues un processus courant pour promouvoir les offres de jetons.
# 6. Liste des jetons de sécurité
La dernière phase comprend la sélection des bourses pour les STO. Les organismes de réglementation gouvernementaux doivent approuver ces échanges.
Enfin, les jetons de sécurité seront disponibles à la vente. Aussi, il est obligatoire de faire régulièrement le point sur les développements du projet avec les plateformes et les autorités de régulation.
Security Token Offering (STO) Vs. Initial Public Offering (IPO)
Une STO peut être considérée comme une combinaison d'une ICO et d'une IPO. Le principal différenciateur entre STO et IPO comprend :
- Le processus de premier appel public à l'épargne (IPO) est coûteux et prend du temps. D'autre part, les offres de jetons de sécurité (STO) sont relativement économiques et nécessitent moins de temps de traitement.
- Le type d'investissement agit comme une différence majeure entre STO et IPO. Dans le cas de STO, des jetons de sécurité sont émis, tandis que l'introduction en bourse est effectuée pour l'émission d'actions.
- L'introduction en bourse se limite à offrir des actions de sociétés privées. En revanche, ICO a la flexibilité de représenter des jetons de sécurité de plusieurs actifs.
- Les participants à l'introduction en bourse reçoivent des documents numériques qui confirment la propriété des actions de la société. En comparaison, STO vous fournit des jetons numériques comme preuve de propriété.
Different Types of Security Tokens
Les jetons de sécurité sont divisés en trois types :
# 1. Jetons adossés à des actifs
Les jetons de sécurité adossés à des actifs représentent la propriété d'actifs du monde réel tels que l'immobilier, les matières premières ou les métaux précieux. Ces jetons peuvent être échangés en fonction du prix de leur actif sous-jacent.
Les investisseurs peuvent choisir le type d'actif en fonction de leur appétit pour le risque. Par exemple, si vous croyez en la stabilité de l'or, vous pouvez investir dans des jetons de sécurité adossés à l'or.
# 2. Jetons d'équité
Un jeton d'équité représente une action d'une société cotée en bourse. Vos informations de propriété sont directement stockées sur le réseau blockchain lorsque vous achetez ce jeton.
De plus, les détenteurs de jetons d'équité reçoivent également tous les avantages offerts aux actionnaires de l'entreprise. Par exemple, vous recevrez les mêmes gains en capital, dividendes et droits de vote.
# 3. Jetons de dette
Les jetons de dette agissent comme un prêt que l'investisseur accorde à une entreprise de confiance. En conséquence, ce détenteur de jeton de sécurité reçoit un intérêt en retour. Ici, les taux d'intérêt varient en fonction des entreprises.
Les jetons de dette sont de deux types :
- Jeton de dette stable : Ce jeton de dette vous récompense avec un intérêt fixe. De plus, vous pourrez calculer vos intérêts globaux avant d'acheter les jetons.
- Jetons de dette variable : Contrairement aux jetons de dette stables, les jetons de dette variables ne sont pas assortis d'un taux d'intérêt stable. Ici, les taux varient en fonction des politiques d'intérêt des entreprises.
Top STO Platforms
Les plates-formes STO ont été développées pour simplifier le processus de génération de jetons et être plus accessibles. Examinons maintenant quelques-unes des principales plates-formes proposant des STO.
# 1. Esprit universel
Fondée en 2017, Esprit universel est l'une des plateformes préférées des STO. Cette plate-forme fonctionne entièrement sur la base des réglementations et directives relatives aux jetons de sécurité.
Polymath utilise quatre couches principales pour aider les développeurs à créer et à fournir des liquidités pour leurs jetons de sécurité. Les quatre couches consistent en une application, un protocole, un échange et une couche juridique.
# 2. Titriser
Titriser fournit un outil de bout en bout qui permet aux entreprises et aux particuliers de créer des jetons de sécurité. En outre, cette plate-forme offre une assistance back-end aux utilisateurs pour accélérer le processus d'offre de jetons.
De plus, vous pouvez utiliser cette plate-forme STO pour incorporer des DApps. De plus, le protocole de sécurité numérique (DSP) de Securitize vous permet d'échanger des jetons de sécurité sur différents marchés.
# 3. La sécurité
Développé par des experts de la blockchain en 2015, La sécurité fournit des outils sécurisés pour émettre des jetons de sécurité. Cette plate-forme permet aux utilisateurs de transformer des actifs sous différentes formes telles que des titres, des jetons et des devises fiduciaires.
Vous pouvez également utiliser Securrency pour échanger des jetons de sécurité sur plusieurs réseaux blockchain. De plus, vous recevrez également un support technique après vos offres de jetons.
# 4. Essaim
Contrairement aux autres plates-formes mentionnées ci-dessus, Essaim fournit une large gamme de solutions autour des STO. Les fonctionnalités fournies incluent la création de jetons, la collecte de fonds, la configuration, l'émission de jetons et bien d'autres.
Swarm aide les petites entreprises à mener à bien l'ensemble des procédures STO. En outre, cette plate-forme prend également en charge les activités post-émission telles que la gouvernance des actifs, l'émission de dividendes et le reporting.
# 5. tokensoft
tokensoft propose des outils pour créer des jetons de sécurité sur les réseaux blockchain populaires. Les réseaux pris en charge incluent Arbitrum, Ethereum, Polygone, Celo, Avalanche et Optimisme.
De plus, cette plateforme fournit la conformité KYC/AML pour plus de 50 juridictions. En plus de cela, Tokensoft fournit des fonctionnalités de support de distribution, d'échange de jetons et d'émission de jetons.
Advantages of STO
# 1. Faible risque
Les OCT sont réglementées par les lois et réglementations gouvernementales. Cette procédure de gouvernance stricte limite les offres de jetons de projets frauduleux.
De plus, le jeton de sécurité émis a un actif sous-jacent qui est moins susceptible de perdre toute sa valeur. De plus, les acheteurs de jetons peuvent également choisir des actifs peu volatils pour protéger leurs investissements.
# 2. Présence d'actifs réels
Les STO vous permettent de détenir des actions de l'entreprise et des actifs physiques tels que le pétrole, l'argent, l'or, etc.
Vous pouvez également évaluer les jetons de sécurité en fonction du prix de l'actif réel du jeton. Cette tarification vous assurera de recevoir un prix de marché équitable sur vos investissements.
# 3. Liquidité élevée
Avec la mise en place des STO, vous pourrez acheter une partie d'un actif coûteux. Par exemple, si un bien immobilier populaire à New York coûte 100 millions de dollars et est distribué sous forme de 1 million de jetons ; Dans ce cas, vous pouvez acheter un jeton pour 100 $ et devenir propriétaire d'une partie.
Cette tokenisation des actifs augmente la liquidité des jetons de sécurité car elle est plus abordable pour une population plus large. En conséquence, vous trouverez toujours des acheteurs pour vendre vos jetons.
A lire également: La tokenisation immobilière expliquée en 5 minutes ou moins
# 4. Haute Efficacité
L'achat d'actifs sur le marché de l'investissement traditionnel est complexe et prend beaucoup de temps. En revanche, les STO, avec l'efficacité de la technologie blockchain, simplifient l'ensemble du marché de la sécurité.
Les jetons de sécurité automatisent les procédures de vérification telles que KYC et AML et simplifient les procédures d'audit et de comptabilité. De plus, l'élimination des banques réduit la vitesse et le coût des transactions.
Disadvantages of STO
Outre les avantages mentionnés ci-dessus, les STO présentent également quelques inconvénients :
- Haute volatilité : La liquidité élevée mentionnée comme un avantage peut également entraîner un marché très volatil. Dans ce cas, le prix des jetons peut rapidement changer avec le temps.
- Nouvelle technologie: La technologie Blockchain en est à ses balbutiements. Par conséquent, les entreprises traditionnelles pourraient avoir du mal à adopter cette nouvelle technologie.
- Participation limitée des investisseurs : La réglementation et les politiques limitent le nombre d'investisseurs potentiels à émettre des jetons de sécurité.
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- Le processus détaillé impliqué dans STO.
- Informations concernant les jetons de sécurité et les lois qui s'y rapportent.
- Avantages et inconvénients des actifs basés sur la blockchain.
- IPO vs STO.
- La finance symbolique et sa pertinence pour les banquiers d'investissement, les investisseurs, les entreprises et les gestionnaires d'actifs.
- Aperçu des différents points de vue réglementaires à travers le monde.
- Études de cas pratiques et simples.
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- Principes d'organisation, de gestion et de planification des jetons de sécurité.
- Études de cas de la STO.
Mot de la fin
L'offre de jetons de sécurité (STO) est cruciale pour éliminer les projets frauduleux qui existaient largement pendant la période de l'ICO. Avec les jetons de sécurité, vous pouvez posséder des jetons numériques d'actifs du monde réel.
Les OCT résolvent la majorité des problèmes liés à la réglementation et à la vérification des projets. Cependant, les jetons de sécurité comportent également des risques en fonction de leurs actifs sous-jacents. Il est donc toujours préférable de mener des recherches appropriées avant d'investir dans des jetons.
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